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：投資信託

プロが執筆するコラムを新着順でご紹介します。

投資信託とは、資産運用のひとつの方法です。投資家から集めたお金を金融機関が、まとめて資金とします。運用のスペシャリストが債券や証券に投資をし運用していくその成果が、各投資家の投資の割合に応じて分配される商品です。集められた資金を使ってどういう運用をするかに関しては、投資家は関与できません。あくまでその投資信託の運用方針にのっとり、スペシャリストが行います。運用成績は当然、マーケットのコンディションなどによって変動します。投資信託を購入、運用がうまくいき大きな利益が得られることもあるでしょう。しかし、残念ながらうまくいかずに、元本を下回ることになって損をするケースも考えられます。良くも悪くも運用によって生まれる損益は、それぞれの投資家に戻ってきます。投資信託は元本が保証されている商品ではありません。預貯金などとは決定的に違うところで、購入には注意が必要です。また、運用している資金（＝信託財産）は、運用会社ではなく受託銀行によって管理されています。受託銀行では、信託財産を銀行自身の財産や他の信託財産とは分別して管理します。よって万が一運営会社が破たんするようなことがあっても、法的に信託財産は保護されるのです。

分配金の基本情報
譲渡益と2種類の分配金とは

安東隆司

iDeCoメリット①運用で得た利益が非課税になるって？　投資初心者が知らなかった資産運用

2022-11-12

(RIA JAPAN広報部記述) このシリーズは、1年以上RIA JAPANのコラムを読んだ投資初心者に依頼して、　「なるほど！と感じたポイント」　や　「投資を始める前に知っておきたい！」　と感じた内容について執筆...

安東隆司

読売新聞で「資産運用を始めてみよう」と思わせる一冊と紹介された本は？　

2022-11-09

[引用]「NISA・つみたてNISA・iDeCo　プロの選び方教えてあげる！」（安東隆司著、秀和システム、1430円）は、運用益非課税のNISAとつみたてNISA、掛け金が全額所得控除の対象になる個人型確定拠出年金...

安東隆司

シニア保有資産、日本は2059万円、米国は5870万円。この差はなぜか？

2022-11-08

シニアの保有資産、日本は2059万円、米国は5870万円と大きな差があります。しかし、20年ほど前にはどちらも同じ約2000万円だったのです。米国のシニアの保有資産が増えた理由は？金融庁は、この日米比較の...

たけうちかおる

ついに円安は止まるのか？アメリカ利上げ、”オーバーキル”　アメリカの株価暴落はあるのか…米国株の見通し

2022-11-07

FRBは12月に利上げ幅を縮小する！？　円安は終わるのか？アメリカFOMC(Federal Open Market Committee（連邦公開市場委員会）の略で、米国の金融政策を決定する会合)の結果と、F...

安東隆司

世界中で投資されているETFって？　投資初心者が知らなかった資産運用、TOP10の資産運用教科書は？

2022-11-06

安東隆司

富裕層はRIAと契約しETF活用するほうが効率的！投資の日にNo.1だった書籍は？

2022-11-05

まだ日本でETFを活用している人がほとんどいなかった2007年。 RIA JAPANの安東隆司は、プライベートバンキング専業の欧州系信託銀行で海外ETFを活用した資産運用に携わりはじめました。海外のヘッジファン...

安東隆司

本当に高いリターンが狙えるの？アクティブ運用とは　投資初心者が知らなかった資産運用

2022-11-02

安東隆司

資産所得倍増のキーワード「アセット・ロケーション」って？

2022-11-01

働いて給料が上がることは嬉しいですね。しかし、人生100年時代。定年後のセカンドライフを考える必要がありそうです。・新たなキャリアのために、スキルを磨く「リスキリング」の必要性も重視されています。そして...

安東隆司

セールストークに注意！アドバイザー専業の著者によるNISA、iDeCoの本がランクイン中！

2022-10-31

販売に携わっている場合、販売による収益が会社の業績、自身の成績、自身の人事査定に関係するのが普通でしょう。販売者の立場では、　お客様にとって最も有利な商品よりも、収益性が高い商品が勧められる　ことは通常に...

安東隆司

世界で広がるインデックス運用って？　投資初心者が知らなかった資産運用

2022-10-30

安東隆司

自分の元本を取り崩してるだけ？特別分配金　投資初心者が知らなかった資産運用

2022-10-29

安東隆司

投資助言業を兼業する前に、全面的なコスト開示で誠実な顧客対応を　1300億円消失事件を2度と起こさないために

2022-10-28

証券業の投資助言業への参入や兼業が議題にのぼっています。コスト開示が世界標準世界の多くで顧客へ投資コストの全面開示が行われています。しかし日本では不透明な「隠れコスト」が未だに多く存在しています。（...

安東隆司

金融商品の販売をしない、投資助言業経営者が書いた、ランクインする資産運用教科書は？

2022-10-28

みなさんが相談している人は販売者である場合がほとんどでしょう。販売者が悪いわけではありません。しかし、販売した後で証券会社などから収益の一部を受け取っているため、「高い運用コスト」を投資家が負担する事態は避け...

安東隆司

日本経済新聞で重要性が高まる投資助言業とは？　RIAってなに？　証券兼業できる？

2022-10-25

[引用]金融庁は年内にも証券会社が有償の投資アドバイス（助言）業務へ参入しやすくなるよう規制を緩和する。投資助言・代理業の規制を緩和し、金銭や株式・債券などの貸し付けを認めるなど、証券業との兼業ハードルを下げる。政...

安東隆司

ランクインする資産運用の教科書付きセミナー、いよいよ明日！

2022-10-24

アマゾンで高評価★★★★★続出している、資産運用の教科書があります。 [引用]2022年現在の情報・情勢を反映したアップデート版。前バージョンは、初心者がその1冊さえあれば他の類著は不要という、資産運用の教科書的な...

分配金の基本情報

分配金のしくみ

そもそも投資信託の分配金が支払われるしくみは、どのようになっているのでしょうか。資産は証券や債券などさまざまなかたちで運用されますが、そこから配当や利子が生まれます。これが、「インカムゲイン」です。また、価格が変動した証券などを売買することで差益を得ることがあります。これが、「キャピタルゲイン」です。このふたつの利益が運用益となります。

分配対象額

あらたに発生した運用益に、それまでの経緯の中で繰り越されてきた利益を足したものが分配対象額となります。この中から、あらかじめ決められている決算日に、投資家に収益が分配されるようになっています。ちなみに、分配される金額の詳細については、運用会社が投資信託ごとに設けられている分配方針に基づいて決定されることになります。

預貯金と決定的に違う部分

運用の状況によっては、必ずしも分配金が支払われません。たとえば、毎月分配型の投資信託を購入したのであれば、基本的には月々に分配金が受け取れます。預貯金の利息と同じように、必ず受け取れるような錯覚に陥ってしまうこともあるかもしれません。しかし利息とは異なり、分配がないことも起こり得るリスクがある商品なのです。

分配方針や分配実績をチェック

運用成果の一部を受け取るのが分配金であり、その額は運用状況によって変化します。そのため過去の実績より増額されることも減額されることも、どちらもあり得ます。投資信託を選択するときは、投資信託の「目論見書」などに分配方針が記載されているので、しっかりその内容を確認するとともに、過去の分配実績も参考にして判断しましょう。

譲渡益と2種類の分配金とは

譲渡益

投資信託の利益は、実は分配金だけではありません。それとは別に譲渡益というものがあります。これは、その商品を手放す、つまり売るときに生まれる利益です。持っていた投資信託を手放すときの基準価額が買った時点のそれを上回っていて、経費を差し引いた後にプラスであれば「譲渡益」になり、マイナスであれば「譲渡損」になります。

普通分配金

運用された実績に基づいて生まれた利益である分配金。分配金は厳密には2種類あり、普通分配金と特別分配金と呼ばれます。分配金が支払われ、基準価額が個別元本を上回る場合、その部分が「普通分配金」です。個別元本とは投資信託を購入した時点の基準価額を指します。運用状況が芳しくないと普通分配金がでないこともあります。

特別分配金

分配金の中で課税されないものを、特別分配金といいます。分配金が支払われて、基準価額が個別元本を下回った場合、その差額部分が特別分配金となるのです。別名「元本払戻金」ともいわれており、税法上の解釈では元本の「払い戻し」として扱われることになります。この部分は非課税となり、個別元本と取得価額から減額されることになるのです。

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