不動産投資とREITについて解説します。

2023年3月2日

こんにちは。
ファイナンシャルプランナーの三重野徹です。

今回は、不動産投資とリートについて比較します。

資産運用には様々な方法がありますが、選択肢の一つに不動産投資があります。

不動産へ投資する方法は実物の不動産投資を行うことと、
リートと言われる不動産投資信託を買う方法があります。

実物の不動産投資は実際に不動産を購入してご自身で管理運営経営を行う投資手法であるのに対しリートは不動産を証券化したものを証券市場で売買する投資手法です。

リートの仕組みはアメリカで誕生しました。
日本では頭にジャパンのJをつけてJリートとも呼ばれています。
日本でJ-REITが初めて上場されたのは2001年9月となっており日本おいてはリートの歴史はまだ約20年と浅く比較的新しい投資商品です。

実物の不動産投資とリートはどのような違いがあるのか比較します。

実物の不動産投資は不動産を取得するしかありません。
投資家自身が自己資金やローンを使ってアパートやマンションビルなどの不動産を購入し賃料を受け取ることで投資収益を生み出します。そして投資終了時に不動産を売却して投資資金を回収します。

一方リートは不動産を直接取得するのではありません。
一般の投資信託と同様に証券会社の口座を通じて証券を購入し分配金を受け取ることによって運用します。
ですから投資先は不動産自体ではなく投資法人となります。

投資法人が投資家から集めた資金で不動産を購入し管理運用を行っているのです。
よって実際の不動産投資とリートは所得の扱いにも違いが表れます。

実物不動産投資の場合所得は不動産所得として扱われます。
「給与所得」や「事業所得」と同じ総合課税になりますので所得はこれらと合算された上で累進課税の税率が適用され所得が高くなるほど税金も高くなります。

リートの場合は、証券投資となりますので配当は「配当所得」売却時は「譲渡所得」となり譲渡所得は分離課税配当所得は総合課税か分離課税かを選択することができます。

次回は実物の不動産投資とリートについてメリットデメリットをお伝えします。

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