スタートした時は手数料無料！でも高コストな運用になる場合って？　投資初心者が知らなかった資産運用

(RIA JAPAN広報部記述)
このシリーズは、2年以上RIA JAPANのコラムを読んだ投資初心者に依頼して、「なるほど！と感じたポイント」や「投資を始める前に知っておきたい！」と感じた内容について執筆いただきます。
投資初心者さんの執筆記事は第83回目になります。
今回は販売時手数料無料=ノーロードについて執筆いただきました。
誤解が無いように一部表現を校正した箇所があります（*）は編集部校正。
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手数料って知らないと怖いですよね。
あとからいくらかかります！といわれても、用意してないと出せません。
これは投資でも同じだと思いませんか。
販売手数料無料といわれても、実はコストがかかっている。
それも高コストになる要因になっているとしたら、利益が出るわけもなくなるからです。

販売手数料無料は必ず得する魔法ではない

販売時手数料無料、ノーロードとも言われます。
手数料が無料、なんとも響きのいい言葉です。惹かれる部分もあるでしょう。
お金がかからないことは、資産運用でプラスになりやすい意味を持つからです。
ですが、投資信託の場合、主に2つのコストがあることを忘れてはいけません。
それが販売時手数料と信託報酬等です。

販売時手数料無料と書いてある商品は、販売した段階での手数料は無料です。
しかし、信託報酬等は無料とはいっていないのです。
こちらは預けている間に自動で引き落とされます。
このコストは自動ですから、気が付かない人もいるかもしれないのです。

販売手数料無料は必ず得する魔法の言葉ではないといえます。

高コスト運用ではせっかくのリターンをコストで帳消しにしてしまうことも

仮に信託報酬が2%だったとします。
単純に10年預けたら、20%のコストを支払ったのとほとんど変わっていません。
おかしいって思いませんか？
販売時手数料が無料でも、保有中に大きなコストを支払ったら、無料の意味は飛んで行ってしまいます。
iDeCoでは、信託報酬0.40%未満のものを選ぶのが重要というメッセージをRIA JAPANは長年、発信し続けてきています。
なぜかといえば、高コスト運用では最終的に利益が出なくなる恐れがあるからです。
これが高コストの落とし穴。
販売時手数料が無料でも、運用時のコストで取られてしまえば利益は消えるのです。
場合によっては利益が消えるどころか、元本割れになる可能性もあるでしょう。

アメリカは驚くほどの低水準

現在、アメリカのインデックス型信託報酬の平均は0.06%(*1)ともいわれるようになりました。
低コストが当たり前なのも、利用者側が理解しているからです。
日本の平均はどれぐらいかといえばびっくりします。
2016年で売れ筋といわれている投資信託5本を見ると、平均値は1.53%。
同時期のアメリカでは0.28%です。*2
販売時手数料が無料でも、これでは利益が出てこないことがわかるでしょう。
しっかりと見極めておかないと、実は損しているなんてことが出てくるのです。
(*1出典:Investment Company Institute「2021 Investment Company Fact Book」)
(*2出典:金融庁「国民の安定的な資産形成とフィデュ―シャリーデューティー②」2016年8月)

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(以下、編集後記)
今回、投資初心者さんには、販売時手数料無料=ノーロードについて執筆いただきました。
もちろん、販売時手数料があるものに比べればノーロードの方がコストは安くなります。
しかし、信託報酬などのコストが高ければその利点は失われ、長期運用ではマイナスに働くこともあり得るでしょう。
下記リンクよりRIA JAPANが発信してきた関連コンテンツが閲覧可能です。
【関連記事】
・ダイヤモンドオンライン コラム
　ノーロード（販売手数料無料）投信、中身は10年で手数料は20％以上も！
・著書「お金を増やすならこの1本から始めなさい」
　P70よりノーロード投信について解説しています。
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・著書「NISA・つみたてNISA・iDeCoプロの選び方教えてあげる！」
　P86「スタート時無料でも実際には高いコストに注意！」にて解説しています。
　NISA・つみたてNISA・iDeCoプロの選び方教えてあげる！Amazon販売ページ
・YouTubeチャンネル「所長解説のおカネ学」


繰り返しになりますが、本記事はRIA JAPANが、投資初心者に弊社発信のコラムで、「なるほど！と感じたポイント」や「投資を始める前に知っておきたい！」と感じた内容について記述してもらったものです（第83回目）。

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※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の有価証券その他の投資商品についての勧誘や、売買の推奨を目的としたものではありません。
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