IFAはハイレベルの顧客本位を実現できているのか？

2022年9月22日の日本経済新聞「独立系の運用指南、預かり資産増　仕組み債は顧客離れ」にて、IFAに個人マネーが流入し、支持を集めている旨が報道されました。

独立系金融アドバイザー（IFA）の一角に個人マネーが流れ込んでいる。長期の資産形成を重視する運用指南が支持を集めている

IFAは米国基準の「アドバイザー」ではない

FA（金融商品仲介業者）は、証券などで上がった収益の一部を受け取っています。

米国では、投資助言登録（RIA）を持っていない者は、アドバイザーとは名乗れません（REG BI）。
アメリカでは、日本のIFAのような業者はRIA登録が無ければ「アドバイザー」と名乗れないことになっているのです。

ラップにETF入っている？コスト高の投信入っていない？

近年、販売数を伸ばしている商品の一つにファンドラップという商品があります。
一般的な投資信託をツールとして用いて、ポートフォリオを構築する例があるでしょう。

なぜラップにコスト高の、一般的な投信をいれるのか？

このラップ口座に、コスト高の一般的なファンドが入っている事例があります。
コスト安の運用を目指すならば、わざわざコスト高の一般的な投資信託を用いる必要はありません。

筆者が2007年より有用性について研究を続けているETFでは、一般的に低コストの商品が多く、投資家にとってメリットが多い商品です。
ETFも「ファンド」の1種ですので、ETFを使ったほうが、低コスト運用を実現し、より高いリターンが目指せるでしょう。
しかし、ETFをファンドラップに用いていない事例が多いのです。
なぜ、コストの高い一般的な投資信託でラップ運用をしなければならないのでしょうか？
答えは、ETFでは信託報酬のキックバックがない＝商品からの収益が無いからです。
これは、ハイレベルな顧客本位を実現していると言えるでしょうか？

RIA JAPAN　安東隆司のホンネ暴露

金融商品の販売をしない「投資助言業」＝RIAを、安東隆司（アンドウ　リュウジ）は経営しています。
自身でも投資家として33年以上の経験があります。いわゆるリーマン・ショック（金融危機）の時に、既に外資系プライベートバンカーとして、富裕層の資産運用・資産管理に携わっていました。

私、投資家ですが、その商品ってリターン出ますか？

大手メガバンクに17年勤務し、取り扱い商品のコスト高にウンザリしました。
運用コストの高いアクティブ型で、市場平均（インデックス）を上回ることはできる？
自らが株式投資家であったからこそ、疑問に思った点です。

プロの運用者、自身はETFを資産運用ツールで使っている！

自身ではETFで運用する、プロのファンド・マネージャーの話を知っていますか？
仕事で投資信託（ファンド）の運用するファンド・マネージャーですが、自分自身の運用にはETFを用いていた、という記事がありました。
理由はETFの運用コストが圧倒的に安いからです。

勤務していた銀行の運用商品で、長期投資に適したモノが無かった

勤務していたメガバンクで「金融商品仲介」が業務開始しました。
株式投資をしていた安東は、

親に勧められるモノしか、勧めない！

自身としては、保有コストゼロの株式で運用していた安東は、アクティブファンドの運用成績に疑問を感じました。
自分自身で、運用商品として、この商品を選ぶだろうか？

だから私は販売者を卒業し、RIAになった

自信をもってお勧めできる商品だけを取り扱いできないだろうか？
プライベートバンクに、その活路を求めました。
しかし「お客様想いのプライベートバンク」は収益性が低く、日本から撤退してしまいました。

自称プライベートバンカーに問う！　お客様想い実現してる？

日本の自称プライベートバンカーに問いたいことがあります。

「オープンアークテクチャー」というのは、金融機関の系列に関わらず、最も有利だと思うツールを運用に用いることができる体制です。

最も有利だと考えられる商品を系列に関わりなく、顧客に提供できることがオープンアーキテクチャーです。
自社ブランドの○○ファンドを売っているとしたら、オープンアーキテクチャーを実践できていない、「なんちゃってプライベートバンカー」だと思います。

収益計上のために、後ろめたい気持ちで、ホンネでは勧められない商品を販売していませんか？
それは、お客様の資産運用の成功に役立ちますか？

お客様の資産運用は、まずまず成功していますか？

お客様想い、顧客本位を実現できてこそ、プライベートバンカーだと思います。
富裕層の人々は、「なんちゃってプライベートバンカー」に注意してほしいのです。

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