リファスタ｜9/23 金は本日21,390円▲90円

おはようございます、リファスタです。

9月23日、水曜日。秋分の日で、シルバーウィークの最終日です。今日は不動産の日、そして海王星の日でもあります。1846年のこの日、ベルリン天文台のガレが海王星を発見しました。この星は望遠鏡で探して見つかったのではなく、天王星の軌道のわずかなずれから「もう一つ何かがあるはずだ」と計算で位置を割り出し、そこを見たら本当にあった、という順序で発見されています。見えている数字のずれから見えないものを推し量るという意味では、相場の読み方にも通じるところがあります。天気は東京が曇で最高23℃、前日より9℃も下がります。大阪は曇時々晴で最高29℃です。

■連休中の価格の考え方（シルバーウィーク初日にお伝えしたとおりです）

連休に入る前にお伝えしたとおり、リファスタは連休のあいだも毎日買取価格を動かしています。国内市場が止まっている間の値動きを当社が引き受けるため、この価格には連休分のヘッジを織り込んでいます。連休が終盤に近づくほど持ち越す日数は減りますが、反対に連休明けの更新で一度に反映される材料は積み上がります。昨日はそのヘッジ幅を厚めに取り直す形で価格を引き下げました。以下の見立ては、この連休価格を起点に置いています。

■今日の健康

東京は前日差マイナス9℃という急な下がり方です。最低気温は22℃で変わらないため、一日を通じて気温差の小さい、湿度の高い曇天になります。体は昨日の真夏日に合わせたままですので、冷えを感じやすく、頭の重さやだるさが出やすい日です。東京は午前6時までの降水確率が70%、日中も30〜40%で推移しますので、傘をお持ちください。大阪は最高29℃とまだ暑さが残ります。連休最終日で移動される方は、車内と屋外の温度差にご注意ください。

■海外マーケット（9/22火曜の終値→今朝の水準）

国内が連休でも、海外市場は通常どおり動いています。

金は2つの情報源の差が0.57%と中程度に開きました。ただし下落方向は両者で一致しており、別の価格系列も4,320ドル前後を示していますので、下げ幅の小さいTrading Economicsの数値を採用しています（Trading Economics https://jp.tradingeconomics.com/commodity/gold、Kitco https://www.kitco.com/price/precious-metals）。プラチナは情報源間の開きが2%を超えましたので、本日は採用値を置かず横ばい圏として扱います。為替は火曜の東京市場で157円29銭から夕方157円77銭まで上値を伸ばし、米金利の上昇を背景にドル買いが続きました（みんかぶFX https://fx.minkabu.jp/）。円建てで見ると、金はドル建ての下げ0.63%を円安0.21%が一部打ち返し、差し引き0.4%強のマイナスという計算になります。

■昨日9/22（火）のリファスタ価格

前日からは金が▲1,172円、プラチナが▲469円と、連休に入って最も大きな下げ幅になりました。これが本日の起点です。なお平日の国内公表価格は9/18（金）の金K24 23,047円／g、Pt1000 9,214円／gで止まっており、本日は秋分の日のため10時の更新はありません。次の更新は9/24（木）10時です。

■本日9/23（水・秋分の日）の変動見立て

起点は昨日9/22のリファスタ価格です。

品位別の目安は、直近確定日の品位別比率から換算してK24・999が20,320円／g、K18・750が15,980円／g、Pt900が8,010円／gです。プラチナは情報源が揃いませんので、中心値を昨日と同じ水準に置き、方向感は材料待ちとしています。

■前日の見立てと実測の照合

昨日は本日の起点となる9/22の価格を中心22,480円と見立てましたが、実測は21,478円でした。中心値を1,002円下回り、想定レンジの下限22,060円も582円下抜けています。下げの方向は当たりましたが、幅は大きく外しました。要因は、連休中の自社価格が海外の日次変動だけで決まるのではなく、連休明けに一度に反映される材料の大きさに応じてヘッジ幅そのものを取り直すためです。本日からレンジ幅の算出にこの調整幅の実測を織り込みます。9/18（金）の公表価格については、中心23,130円に対し実測23,047円で83円の差でした。

■レンジ幅の根拠

従来は直近5営業日の日次変動率の絶対値中央値と、値付け乗数の変動係数を合成していました。本日からは連休中の自社価格の日次変動率の絶対値中央値（金・プラチナともに3.46%）を加え、金±3.89%・プラチナ±3.99%としています。平日の刷新より幅が広いのは、ヘッジ幅の取り直しが入るためです。9/24（木）10時の更新は3営業セッション分の材料を一度に反映しますので、そちらのgap riskも通常より大きくご覧ください。

■今週の山場

本日で連休が終わり、9/24（木）10時が平日の公表価格として連休明け最初の更新になります（内閣府 https://www8.cao.go.jp/chosei/shukujitsu/gaiyou.html）。現時点の材料で9/18（金）の確定値から計算し直すと、ドル建ての下げ1.02%を円安0.92%がほぼ相殺し、金K24の中心は23,025円／gと、ほぼ横ばいの着地になります。焦点は為替です。9/18に日銀が政策金利を1.00%程度から1.25%程度へ引き上げたあとも円売りが続いています（日本銀行 https://www.boj.or.jp/）。円安が残ったまま木曜を迎えるか、巻き戻しが入るかで更新幅は変わります。

■ダイヤモンド市場

ラパポートの月次インデックスは小粒が堅調、大粒がわずかに軟調です（Rapaport https://rapaport.com/）。地金が1日で千円を超えて動いたこの連休でも、ダイヤモンドの変動は月次で1〜2%台にとどまります。評価がぶれにくいのは、この性質によるものです。

■本日の判断材料まとめ

毎朝お届けするこのレポートが、皆さんの一日の判断材料となれば幸いです。

【本日の営業・店舗情報】

• 本日9/23（水・秋分の日）は両店ともに定休日です。
• LINE査定と宅配買取は通常どおり受け付けております。
• 明日9/24（木）は両店ともに営業日です。
• 店舗受付は両店舗ともに完全予約制で10:00〜17:00（店頭最終受付16:00、東京池袋本店は毎週木曜のみ10:30開店）です。
• LINE査定 → https://lin.ee/Ya5d9z

【お知らせ】

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※本レポートは情報提供を目的としており、投資・売却の判断を推奨するものではありません。

【データ出典】

• 国内価格：https://kinkaimasu.jp/daily/
• ニューヨーク金・プラチナ：https://jp.tradingeconomics.com/commodity/gold／ https://tradingeconomics.com/commodity/platinum／ https://www.kitco.com/price/precious-metals
• ドル円・米10年債：https://jp.investing.com/currencies/usd-jpy／ https://jp.tradingeconomics.com/united-states/government-bond-yield
• 国民の祝日：https://www8.cao.go.jp/chosei/shukujitsu/gaiyou.html
• 天気：https://tenki.jp/forecast/3/16/4410/13101/／ https://tenki.jp/forecast/6/30/6200/27100/
• 今日は何の日：https://www.nnh.to/09/23.html