リファスタ｜7/18(土)週次・CPI下振れ週

おはようございます、リファスタです。土曜日の朝、今週の振り返りをお届けします。

7月18日土曜日の朝をお迎えしました。本日は「ネルソン・マンデラ・デー」——南アフリカ共和国の政治家で反アパルトヘイト運動を主導したネルソン・マンデラを称える国際的な記念日、1918年の彼の誕生日にあたります。南アフリカは世界最大のプラチナ生産国であり、宝飾業界と最も縁の深い大陸の一つ。人権と自由のために67年間戦い続けた彼の生涯は、地下深く眠る石を光にする長い研磨の道のりにも重なります。本日は「光化学スモッグの日」（1970年東京都杉並区で日本初発生）でもあります。

■天気・体調のお話

関東は本日も猛暑続き、最高気温は35度前後で推移する見通しです。週末は疲労回復と体力補充のタイミング。屋外の予定は朝夕の涼しい時間帯にまとめ、日中は屋内での休息を優先しましょう。エアコンは28度前後で終日運転、水分・塩分・ミネラルのこまめな補給、そして質の高い睡眠で来週に備えたいところです。

■今日の健康のお話

週末の朝、体を整える最良の方法は「ぬるめの朝湯」と「軽い散歩」です。38度前後のお湯に10分程度浸かって副交感神経を優位にし、そのあと日陰を選んで15〜20分歩くと、体内時計がリセットされ午後の疲労感が軽減します。夏場の運動は無理せず、体調と相談しながら進めていくのが長続きのコツです。

■海外マーケット（本日3:30時点／米国は金曜クローズ）

金曜NYで金は反発、プラチナは反落と方向感が分かれる形で今週を終えました。

NY金：前営業日終値 3,976.18ドル → 今朝3:30 4,014.24ドル（約+0.96%）反発、4,000ドル大台を回復。
NYプラチナ：前営業日終値 1,642.50ドル → 今朝3:30 1,610.70ドル（約-1.94%）反落、週中の高値からは大幅に押し戻される展開。
ドル円：162.39円 → 162.435円（約+0.03%）ほぼ横ばい。
米10年債利回り：4.541%（前回比 -0.019pt低下）。

今週最終営業日となる7/17(金)は、CPI下振れ→小売売上高予想通り→金曜のポジション調整という流れで、金は反発の一方プラチナは反落。週明けはこの水準を起点にスタートする形となります。

■今週の国内相場5日間振り返り（7/13〜7/17）

7/13(月)：金K24 23,075円/g（+321円・先週金曜比）、プラチナ 8,999円/g（+220円）。週明けは反発してのスタート。
7/14(火)：金K24 22,730円/g（-345円）、プラチナ 8,882円/g（-117円）。CPI発表を控えたポジション調整で金が大幅下落。
7/15(水)：金K24 23,019円/g（+289円）、プラチナ 9,176円/g（+294円・急騰）。前日発表の米6月CPIが総合+3.5%、コア+2.6%といずれも予想を下回り、利上げ観測後退で反発。
7/16(木)：金K24 23,003円/g（-16円・ほぼ横ばい）、プラチナ 9,371円/g（+195円・急騰継続）。プラチナは需給タイトを背景に2日連続の急騰。
7/17(金)：金K24 22,634円/g（-369円・大幅安）、プラチナ 9,025円/g（-346円・反落）。米6月小売売上高が予想通り堅調で利上げ観測後退の勢いが一服、金・プラチナともに反落して週末に。

週間騰落は、金K24が先週金曜7/10 23,391円→今週金曜7/17 22,634円で -757円（約-3.2%）の下落、プラチナは先週金曜7/10 9,025円→今週金曜7/17 9,025円で±0円と、週中の激しい変動を吸収する形で横ばい着地となりました。プラチナは週中で9,371円まで急騰した後、金曜に-346円の大幅反落と、価格変動の大きい一週間でした。

■今週の海外相場と主要イベント振り返り

7/14(火) 米6月CPI発表：総合前年比+3.5%（予想+3.8%）、前月比-0.4%（約6年ぶりマイナス）、コア前年比+2.6%（予想+2.8%）、前月比0.0%と、市場予想を全面的に下回るインフレ鈍化を示す内容。ガソリン価格急落（前月比-9.7%）が主因。
7/29 FOMCでの利上げ観測が明確に後退、米金利は週初4.60%台→週末4.54%へ低下。ドル円は週初162円台前半→週末162.4円と概ね横ばい。
7/16(木) 米6月小売売上高：前月比+0.2%（予想通り、5か月連続増）で個人消費の底堅さ確認。利上げ観測後退の勢いはやや巻き戻し。
7/12〜15：シンガポール世界ダイヤモンド会議・WFDB会長選（3候補）が開催、業界の勢力図に影響。
NY金は週初4,000ドル前後→週中CPI下振れで4,074ドルまで反発→週末4,014ドルで着地、-1%程度の週間軟調。プラチナは週初1,610ドル→週中1,690ドルまで急騰→週末1,610ドルへ全戻し、値幅の大きい一週間でした。

■来週の山場（7/20〜7/25）

・7/21(月)〜：日本連休（海の日）の可能性含みで市場薄商い、国内は7/22(火)以降が本格スタート。
・7/23(水)：米6月中古住宅販売、S&Pグローバル製造業・サービス業PMI（速報値）。
・7/24(木)：米7月PMI（S&Pグローバル製造業・サービス業）、新規失業保険申請件数、6月新築住宅販売件数。
・7/25(金)：米6月耐久財受注、7月ミシガン大消費者信頼感（確報値）。
・そして翌週7/29(火)〜30(水) FOMC。市場は既に利上げ据え置きを織り込みつつあり、パウエル議長発言と点図修正が最大の焦点となります。
・中東情勢・原油動向、8月のインドIIJS展示会に向けたダイヤ需要動向にも要注目です。

■ダイヤモンド市場（Rapaport 7/9 Market Comment）

市場は「堅調（steady）」を維持。ラウンド価格は安定し、供給タイトを背景に一部カテゴリーで強含みです。米卸売は独立記念日連休と夏季入りで静かな一方、ラウンド1〜1.99ct・F-J・VS-SIに需要回復の初期サインが出ており、これまで2ct以上に集中していた需要が広がりつつあります。De Beersは7月サイトで原石価格を大幅に引き下げ、特に0.75ct未満（スリーグレイナー）を市場実勢に合わせて調整。新契約下の初回サイトでサイトホルダーを70社から45〜50社へ絞り込みました。インドのTitan社は会計1Qの宝飾売上が前年比+39%、ストーンセット商品は30%台半ばの伸びと好調です。7/12〜15開催のシンガポール世界ダイヤモンド会議ではWFDB会長選が実施されました。ファンシー形は2ct以上でオーバル・マーキス・エメラルドがラウンドを上回るパフォーマンスで、ロング・クッションは正方形カットに対して20〜25%のプレミアム、マーキスがファンシー中で最も高値です。8月のインドIIJS展示会を前に、仕入れ意欲が徐々に回復してきています。

■今週の総括

・週前半：CPI発表を控えたポジション調整で金が7/14(火)に大幅下落（-345円）。
・週中：米6月CPIが予想を全面下回り、利上げ観測後退で金・プラチナともに反発。特にプラチナは水曜+294円・木曜+195円と2日連続で急騰、9,371円まで到達。
・週末：米6月小売売上高が予想通り堅調で利上げ観測後退の勢いが一服。7/17(金)は金-369円・プラチナ-346円と反落して週を終える。
・週間で金K24は-757円（約-3.2%）、プラチナは±0円で横ばい着地。プラチナの週中の値幅が異例に大きく、需給タイトを背景としつつも週末に一気に押し戻される難しい相場でした。
・市場の焦点は来週7/29 FOMCへ。パウエル議長の会見と経済見通し修正が最大の判断材料となります。

毎朝お届けするこのレポートが、皆さんの一日の判断材料となれば幸いです。

【本日の営業・店舗情報】

本日7月18日(土)は、東京池袋店・大阪心斎橋店ともに通常営業です。営業時間は10:00〜17:00となります。心斎橋店は内装工事を終え、7月9日(木)より通常営業を再開しております。土曜日は査定・ご相談のご来店の多い曜日ですので、時間に余裕を持ってお越しください。定休日は毎週水曜・日曜（両店）です。明日7/19(日)は両店とも定休日、LINE査定・宅配買取は通常受付いたします。

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※本レポートは情報提供を目的としており、投資・売却の判断を推奨するものではありません。