リターンとの関係を考えれば丸わかり！低コスト運用の重要性　投資初心者が知らなかった資産運用

(RIA JAPAN広報部記述)
このシリーズは、2年以上RIA JAPANのコラムを読んだ投資初心者に依頼して、「なるほど！と感じたポイント」や「投資を始める前に知っておきたい！」と感じた内容について執筆いただきます。
投資初心者さんの執筆記事は第111回目になります。
今回は低コスト運用について執筆いただきました。
誤解が無いように一部表現を校正した箇所があります（*）は編集部校正。

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コストをかけた分はリターンが欲しい。
みんな、本音ですよね。
コストを許せる範囲というのも、リターンの見込みによって変わります。
利益が出ないなら、投資する意味がないですからね。

コストはリターンを押し下げる

大前提になるのは、コストはリターンを押し下げる要因となることです。
100万円で投資を始めるとします。
年間で3万円リターンが期待できるとしましょう。
販売手数料0なら、3万円のリターンが考えられるわけです。
ここでコストの関係を考えます。
3%の販売手数料がコストとしてかかるとしたらどうでしょうか。
3万円の手数料が最初からかかるわけですから、97万円でスタートするのと変わりません。
3万円の利益が出たとしても、ここでもう利益0です。
さらに、一般的な投資信託の場合には、信託報酬までかかります。
コストが高いと、どんどん利益は減るのです。

もしも期待リターンが低い銘柄に高いコストをかけていたら、
構造上赤字となる可能性もあるんです。

覚えておかなければいけないコストとリターンの図式

投資を考える時、商品の内容も大事ですが、まず考えるべきは信託報酬などのコストです。
簡単にリターンの計算をするならば、以下のものでしょう。

簡単ですが、この関係が重要です。
どんなに運用益があっても、運用コストがリターンを押し下げます。
つまり、信託報酬などの運用コストを中心に見ないと、リターンは分からないわけです。
世の中にはいっぱい商品がありますよね。
でも、いくらラインナップがあっても、コストも理解しないとリターンは分からないのです。
一見、良さそうに見えても落とし穴があるかもしれませんよね。

コストは運用会社の利益で投資家の利益ではない

そもそもコストの正体はなんでしょうか。
一般的には運用会社の利益となります。
他にも、販売者が投資信託の販売手数料として約50％を受け取る場合も多くみられます。
みんな慈善事業ではないので、利益は出さないといけません。
販売する側になれば、収益はあって越したことはないでしょう。
商売ですからね。

ですが、投資家である利用者から考えれば、コストが大きくなればリターンが上がらないわけです。
高コスト運用はリターンを押し下げるということなのです。

iDeCoでも新しいNISAでも同じ。
ラインナップの数も大事ですが、まず、銘柄のコストが低いのかが重要ではないでしょうか。

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(以下、編集後記)
今回、投資初心者さんには、低コスト運用について執筆いただきました。
低コスト運用については多くのコンテンツにて紹介してきました。
下記リンクより発信してきたコンテンツが閲覧可能です。
・日経CNBC 朝エクスプレス 知ってトクするおカネ学
　金融機関は教えてくれない コストの秘密①
・日経CNBC公式Twitter 金融機関が教えてくれないコストの秘密とは？(ダイジェスト版)
　金融機関が教えてくれないコストの秘密とは？
・著書「NISA・つみたてNISA・iDeCoプロの選び方教えてあげる！」
　P72「低コストが選択の基本」にて解説しています。
　NISA・つみたてNISA・iDeCoプロの選び方教えてあげる！Amazon販売ページ

繰り返しになりますが、本記事はRIA JAPANが、投資初心者に弊社発信のコラムで、「なるほど！と感じたポイント」や「投資を始める前に知っておきたい！」と感じた内容について記述してもらったものです（第111回目）。

セミナーや講師のご用命は下記リンクの弊社HPお問合せフォームよりご連絡ください。
RIA　JAPAN　おカネ学株式会社　お問合せフォーム

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※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の有価証券その他の投資商品についての勧誘や、売買の推奨を目的としたものではありません。
本記事は信頼できると判断された情報等を基に作成しておりますが、正確性、完全性を保証するものではありません。