特別分配金は非課税！それって実は元本取り崩し金って知ってた？ 投資初心者が知らなかった資産運用

(RIA JAPAN広報部記述)
投資初心者さんが執筆した記事は多くの人に閲覧いただきました。
これから投資を始めたいという人や、すでに投資を始めている人の参考になれば嬉しく感じます。

1年以上RIA JAPANのコラムを読んだ投資初心者に依頼して、「なるほど！と感じたポイント」や「投資を始める前に知っておきたい！」と感じた内容について執筆いただきます。
投資初心者さんの執筆記事は第24回目になります。
今回の内容は特別分配金＝元本取り崩しによる分配金についてです。
誤解が無いように一部表現を校正した箇所があります（*）は編集部校正。

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投資しているときに分配金としてお金を受け取れたら嬉しいですよね。
しかも、それが特別な分配金だから「非課税」と言われたら、嬉しいことこの上ありません。
しかし、喜ぶ前にこの分配金のシステムがどうなっているのか、知ってみようとは思いませんか？

「特別」な分配金、どこから出てくる？

投資信託には、特別分配金という言葉が出てくることがあります。
特別分配金は、「毎年決まった額を分配します」
そんな形(*　の時に発生する場合）が多いでしょう。

あなただけ特別に！という感じもしますが、そんなありがたい意味ではありません。
*通常の分配金とは違うことを意味しているだけだからです。
（*運用の成果以上に分配するものが、特別分配金。分配金の受け取りの中で、運用成果部分の分配金と、成果以上の分配を行う特別分配金があります）

分配金というだけで、どこかうれしくなりますよね。
お金がもらえるのだから当然ですよね。
でも、どっから出てくるの？このお金？って思いませんか。

投資に魔法も錬金術もあるわけはない

特別分配金とは、運用成果と*関係なしに支払われるものです。
運用成果が無くても、一定額が支払われることに気が付かなければいけません。（*運用成果以上の金額を分配する場合、元本を取り崩して支払われるものが特別分配金）

決まった金額をどこから持ってくるかといえば、自分の元本です。
どんなものでも「ない袖は振れない」のですから。

100万円預けて、毎年5万円なら、何も変化がなければ元本が95万円になっているだけです。
錬金術じゃないんですから、そんなうまい話なんかないわけなんです。

自分で食べちゃうタコ足分配

タコは食べるものに困ると、自分の足を食べるといわれています。
本当は過度のストレスフルな状態になると、食べてしまうそうなんです。
特別分配金の場合には、自分の元本を切り崩して分配を貰うので「タコ足分配」と呼ばれます。
まるで自分の足を食べるタコのようですよね。
知っていればなんにも嬉しくありませんが、自分の元本を取り崩していると知らない人は嬉しく感じてしまうのです。

特に特別分配金は「税金がかからない」って思わせる部分もあったりします。
そりゃそうですよね。
自分の元本を崩しているだけで、利益から分配されたわけじゃないですから。
これに税金掛かったらたまったもんじゃないわけです。

分配金が多いと嬉しくなりますが、現実を見据えてみないといけませんね。

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(以下、編集後記)
今回、投資初心者さんには、市場に留まる力 特別分配金について執筆いただきました。
RIA JAPANでは特別分配金の注意点について警鐘を鳴らしてきました。
下記のリンクより発信してきたコンテンツが閲覧可能です。

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　「毎月分配型」投信が陥る「タコ足分配」で元本目減りのワナ
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　気づいたら4/1に目減り！？知らないと損する毎月分配型に潜む罠
・著書「お金を増やすならこの1本から始めなさい」
　P74より毎月分配型について解説しています。
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繰り返しになりますが、本記事はRIA JAPANが、投資初心者に弊社発信のコラムで、「なるほど！と感じたポイント」や「投資を始める前に知っておきたい！」と感じた内容について記述してもらったものです（第24回目）。

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※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の有価証券その他の投資商品についての勧誘や、売買の推奨を目的としたものではありません。
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