リファスタ｜9/5 月曜見立て24,024円▲310円

おはようございます、リファスタです。

9月5日、土曜日。東京は雨のち曇で最高26℃・最低20℃、明け方までの降水確率は90%ですが、昼過ぎには30%まで下がります。今朝の気温は20.2℃と前日より3.6℃低く、気圧は1,011.9hPaまで戻しました。今日はクリーンコールデー。「ク（9）リーンコ（5）ール」の語呂合わせで、1992年に石炭関連の8団体が制定しました。石炭はかつて黒いダイヤと呼ばれ、産業を動かす価値の代名詞でした。同じ黒い塊でも、使い道と技術が変われば評価が変わる。金やプラチナの値段も、地中から出てきたときの姿ではなく、その時々に世界が何を求めるかで決まっています。

■今日の健康

明け方まで雨が残り、日中は気温が26℃まで上がります。湿度が高いまま気温が上がる日は、汗が蒸発せず体に熱がこもります。前日より朝の気温が3.6℃下がったぶん、服装を厚めにして出かけると昼に汗をかきすぎることになります。羽織るもので調整してください。

■今週の国内公表価格（月〜金の確定値・税込）

日付	金K24公表	前営業日比	Pt1000公表	前営業日比
8/31(月)	24,947円／g	▲581円	10,116円／g	+3円
9/1(火)	24,832円／g	▲115円	9,920円／g	▲196円
9/2(水)	23,878円／g	▲954円	9,405円／g	▲515円
9/3(木)	24,292円／g	+414円	9,620円／g	+215円
9/4(金)	24,334円／g	+42円	9,766円／g	+146円

週の初めから終わりで金は613円、率にして2.46%の下げ。前週金曜の25,528円と比べると1,194円、4.68%の下げです。プラチナは前週金曜の10,113円から347円、3.43%の下げでした。値動きの中身を見ると、下げが集中したのは水曜の1日で、金は954円下げています。木曜と金曜はそこから456円を戻しました。1週間を通して右肩下がりだったのではなく、水曜に開いた穴を後半で半分埋めた週だったとご理解ください。金曜の品位別買取価格（税込）はK24・999が23,117円／g、K18・750が18,177円／g、Pt900が9,338円／g、K24インゴット500g以上が23,847円／gでした。

■海外マーケット（金曜9/4のニューヨーク終値）

指標	金曜終値	前日終値比	ソース・採用
ニューヨーク金	4,423.70ドル	▲1.12%	Trading Economics採用（Kitco 4,422.40ドル・乖離0.03%）
ニューヨークプラチナ	1,808.00ドル	▲0.50%	Kitco採用
ドル円	156.22円	+0.415円（0.27%の円安）	Trading Economics
米10年債利回り	4.788%	+0.015ポイント	Trading Economics

今週の海外は、経済指標に振り回された1週間でした。水曜に発表されたADPの8月民間雇用が3万8,000人増と予想の4万7,000人増を下回り、1月以来もっとも鈍い伸びとなりました（[ADP](https://mediacenter.adp.com/2026-09-02-ADP-National-Employment-Report-Private-Sector-Employment-Increased-by-38,000-Jobs-in-August)）。木曜には日銀の高田創審議委員が、状況によっては連続的な利上げや従来より大きな利上げ幅もあり得るとの考えを示し、円が1日で2%近く強含みました（[ロイター](https://jp.reuters.com/markets/japan/funds/PDJT5Z3DKZO3NKHPD7QVZNRD2M-2026-09-03/)）。ドル円は水曜の160円台から金曜に155円台まで、3営業日で4円以上の円高が進んだことになります。

そして金曜、8月の米雇用統計です。非農業部門雇用者数は16万2,000人増と、市場予想のおよそ5万3,000人増を大きく上回りました。失業率は4.1%で前月から変わらずです（[米労働統計局](https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm)、[ロイター](https://jp.reuters.com/markets/global-markets/EWTHOZPHPZOOTGTJ4CLVNGXTSA-2026-09-04/)）。ADPが示した鈍化とは正反対の強い数字で、9月会合での利上げ観測が一気に強まりました。市場が織り込む利上げ確率は52%から60%へ切り上がっています（[Investing.com](https://www.investing.com/news/stock-market-news/gold-miners-and-bitcoin-stocks-fall-on-strong-jobs-data-4292817)）。金利がつかない金にとっては逆風で、ニューヨーク金は前日の上げ幅を吐き出しました（[ロイター](https://www.reuters.com/world/china/gold-slides-after-robust-us-payrolls-boosts-rate-hike-bets-2026-09-04/)）。なお国内の前営業日比は国内の確定値どうし、海外の前日比は海外の終値どうしの比較で、それぞれ起点が異なりますのでご注意ください。

■今週の見立てと実測の照合

日付	当社の見立て中心	実測	差
8/31(月)	24,756円	24,947円	+191円
9/1(火)	24,786円	24,832円	+46円
9/2(水)	24,289円	23,878円	▲411円
9/3(木)	24,345円	24,292円	▲53円
9/4(金)	24,401円	24,334円	▲67円

5日間の平均的な開きは154円でした。方向を大きく外したのは水曜で、下げること自体は当てていたものの、実際の下げ幅954円に対して見立ては543円と、下げ幅を小さく見積もりました。木曜については、公式サイトの日次価格表が表示されない状態が続いたため水曜の確定値を起点に置けず、火曜の確定値から2営業日分をまとめて織り込む形になりました。手順として正しくありません。表示は復旧しており、金曜以降は前営業日の確定値を起点に戻しています。見立ては海外相場と為替からの試算にすぎず、外れる日は外れます。実際にお取引で使う数字は、必ず10時に更新される公表価格をご確認ください。

■来週月曜（9月7日）10時更新の見立て

本日と明日の国内価格は週末のリファスタ特別価格となります。この後リファスタより公表いたしますので今しばらくお待ちください。ここでは金曜確定値を起点に、週明け月曜10時更新の見立てを置きます。基準は9/4金確定の公表価格（税込）です。

品目	金曜確定（9/4）	想定レンジ	中心値	金曜比
金（K24公表・税込）	24,334円／g	23,427円〜24,621円	24,024円／g	▲310円
プラチナ（Pt1000公表・税込）	9,766円／g	9,449円〜9,912円	9,681円／g	▲85円

品位別の目安はK24・999が中心22,823円／g（▲294円）、K18・750が中心17,945円／g（▲232円）、Pt900が中心9,256円／g（▲82円）です。ドル建てで金が1.27%下げた一方、円が0.24%戻したため、円換算の下げ幅はドル建てより小さくなります。金は24,000円の節目を挟んでの攻防、プラチナは9,700円前後での踏みとどまりが焦点です。

レンジ幅の根拠です。公表価格はドル建て相場と為替から機械的に決まるものではなく、値付け乗数（公表価格÷（ニューヨーク値÷31.1035×為替））が日々ぶれます。直近6営業日で再計算した乗数の変動係数は金1.778%・プラチナ1.398%。これに直近5営業日の日次変動率の絶対値中央値（金1.734%・プラチナ1.938%）を二乗和平方根で合成し、金±2.484%、プラチナ±2.389%を当てました。先週の金±1.14%と比べて倍近く広いのは、水曜に3.84%という大きな下げを挟んだためで、今週の実際のブレをそのまま反映した結果です。採用しなかった情報源側でも検算しています。Kitcoの4,422.40ドルを使うと中心は24,017円となり、上記の中心と7円しか違いません。ただし月曜10時までに週末をまたぎますので、通常の平日更新より上下への振れが出やすい点はご承知ください。

■来週の山場

9/15(火)から9/16(水)のFOMCが最大の関門です。強い雇用統計を受けて利上げ観測が過半を超えており、実際に動くかどうかで貴金属の水準が切り替わります。国内側では、日銀の連続利上げ観測が残るかぎり円高が効きやすく、ドル建てが上がっても円換算では伸びにくい地合いが続きます。9/21(月)の敬老の日と9/23(水)の秋分の日は国内公表価格が前営業日のまま横引きとなりますので、月の後半は営業日が飛ぶ点も頭に置いてください。

■ダイヤモンド市場

サイズ	RAPI月次
0.30ct	+2.1%
0.50ct	+0.9%
1ct	▲0.3%
3ct	▲0.5%

ラパポートの月次インデックスは小粒が堅調、大粒がわずかに軟調です。今週の地金は1日で954円動く日がありましたが、ダイヤモンドは月次で1〜2%台の値動きにとどまります。相場の振れ幅が大きい局面ほど、この落ち着きが効いてきます。買取目安は0.2カラット15,000円、0.5カラット101,000円、1.0カラット537,000円です。

毎朝お届けするこのレポートが、皆さんの一日の判断材料となれば幸いです。

【本日の営業・店舗情報】

本日9/5(土)は東京池袋本店・大阪心斎橋店ともに通常営業です。店舗受付は両店舗ともに完全予約制で、東京池袋本店・大阪心斎橋店ともに10:00〜17:00です（東京池袋本店は毎週木曜のみ10:30開店）。明日9/6(日)は両店とも定休日で、LINE査定と宅配買取は通常どおり受け付けております。
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※本レポートは情報提供を目的としており、投資・売却の判断を推奨するものではありません。