リファスタ｜8/24 金25,608円中心の見立て

おはようございます、リファスタです。

8月24日、月曜日。東京は最高34℃・最低25℃の真夏日で、降水確率は未明と午前が20%、午後はほぼ0%まで下がります。日差しが遮られない一日になりますので、外回りの方は朝のうちに水分と塩分を入れておいてください。

今日は西暦79年、イタリアのヴェスヴィオ火山が噴火し、麓のポンペイの市街が約8メートルの火山灰に埋没した日です。1738年に農夫が遺跡を掘り当て、当時の街並みがそのまま姿を現しました。そこから出土した装飾品のうち、金の腕輪やイヤリングは1,700年近く土の中にありながら、ほとんど変色せずに輝きを保っていました。金が価値を保存する金属だという話を、これほど長い時間軸で証明した実例は他にありません。買取の現場で古いジュエリーをお預かりするとき、私たちが土台の状態より地金と石そのものを見るのは、時間に耐えるのがその部分だからです。なお毎月24日は地蔵の縁日で、旧暦7月24日に近い今日を地蔵盆として祝う地域もあります。

■今日の健康

猛暑が続く週明けは、寝ている間の脱水が疲労として残りやすい時期です。起きてすぐコップ1杯の水を飲み、朝食で味噌汁など塩分のあるものを一品加えるだけで、午前中の頭の重さが変わります。夜は就寝1時間前にエアコンを弱めず、室温28℃前後を保ったまま眠るほうが睡眠の質は安定します。

■海外マーケット（8月20日木曜終値 → 8月21日金曜終値）

海外市場は土日が休場のため、今朝の時点でも金曜クローズの水準がそのまま生きています。まずその金曜終値を確認します。

項目	8/20(木)終値	8/21(金)終値	変化
ニューヨーク金	4,515.78ドル	4,607.35ドル	+91.57ドル（+2.03%）
ニューヨークプラチナ	1,827.00ドル	1,877.00ドル	+50.00ドル（+2.74%）
ドル円	158.926円	158.860円	▲0.066円（円高方向）
米10年債利回り	4.710%	4.740%	+0.030ポイント

金は2つの情報源の乖離が0.107%に収まっており、上昇は事実として確認できました。プラチナは情報源間で0.996%の開きが出たため、保守的な1,877.00ドルを採用しています。金は1か月で11%超、プラチナは14%超の上昇となっており、週足では両方とも高値圏での推移です。米10年債利回りが小幅に上昇するなかで金が2%上げているため、金利面からの説明がつきにくい買いが入っている点は頭に入れておきたいところです。

■国内相場（8月21日金曜確定値）

国内公表価格は前営業日の確定値で、本日10時の更新で書き換わります。

金（K24公表・税込）25,128円／g、プラチナ（Pt1000公表・税込）10,145円／g、銀370円／g、パラジウム6,749円／g。金は木曜から133円、プラチナは199円の上げで週末を迎えました。土日の国内価格は週末のリファスタ特別価格枠となるため、本日の見立ての起点には金曜の確定値を用います。

■本日10時更新の動向予想

金曜の海外上昇がこれから国内に反映されるため、金・プラチナともに上振れ示唆の見立てです。

品目	前営業日確定（8/21金）	想定レンジ	中心値	前営業日比
金（K24公表・税込）	25,128円／g	25,201円〜26,014円	25,608円／g	+480円
プラチナ（Pt1000公表・税込）	10,145円／g	10,063円〜10,714円	10,389円／g	+244円
K24・999（参考）	23,871円／g	23,940円〜24,713円	24,327円／g	+456円
K18・750（参考）	18,770円／g	18,824円〜19,432円	19,128円／g	+358円
Pt900（参考）	9,451円／g	9,375円〜9,981円	9,678円／g	+227円

レンジ幅の根拠です。国内公表価格をニューヨーク価格と為替から逆算した乗数は、金が直近6営業日で変動係数1.059%。これに直近5営業日の日次変動率の絶対値中央値1.183%を組み合わせ、二乗和の平方根で±1.588%としました。プラチナは乗数の変動係数1.952%と日次変動率中央値2.452%から±3.134%です。採用しなかったプラチナの前日終値1,839.10ドルから1,895.70ドルへの+3.08%というシナリオでも中心は10,446円となり、上記レンジの内側に収まります。

なお金の想定レンジは下限が金曜確定値を上回っており、方向としては引き上げ側です。ただし金曜終値から本日10時までは週末2日を挟んでいます。海外セッションは1回分しか進んでいないものの、週末に材料が出ていれば寄り付きで窓を空けて動く可能性は残ります。直近の見立ては金・プラチナともに実測値がレンジの内側に収まりましたが、実際の更新値は10時の公表をご確認ください。

■本日と今週の山場

本日は目立った米指標の発表がなく、週後半に向けたポジション調整が中心の一日になりそうです。

火曜8月25日は日本時間23時に米8月の消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）が出ます。市場予想は90.3で、前回の90.8からの小幅低下が織り込まれています。水曜8月26日の夜は半導体大手の決算が控えます。そして木曜8月27日から土曜8月29日はジャクソンホール経済政策シンポジウムで、今年のテーマは「金融イノベーション：決済と政策への含意」です。最大の焦点は金曜8月28日の米東部時間午前10時、日本時間では同日夜のウォーシュ議長による議長として初の基調講演で、同日には7月のPCE物価指数と8月ミシガン大学消費者態度指数の確報値も発表されます。9月15日（火）から16日（水）の連邦公開市場委員会での0.25%利上げの織り込みは足元3割台で、今週の講演と物価指標がその水準を動かす場面になります。

■ダイヤモンド市場

ラパポートの月次インデックスは0.30カラットが+2.1%、0.50カラットが+0.9%と小粒サイズが堅調な一方、1カラットは▲0.3%、3カラットは▲0.5%と大粒サイズがわずかに軟調です。

サイズ	RAPI月次
0.30ct	+2.1%
0.50ct	+0.9%
1ct	▲0.3%
3ct	▲0.5%

ブライダルやカジュアルジュエリーの実需が小粒を支え、投資的な大粒需要が様子見に入っている構図が続いています。当社の買取価格は0.2カラット15,000円、0.5カラット101,000円、1.0カラット537,000円が目安です。

【本日の判断材料まとめ】

・国内公表価格は金曜確定値のまま。本日10時の更新で書き換わります
・金曜の海外は金+2.03%、プラチナ+2.74%と上昇して引け、その分がこれから国内に反映されます
・本日10時の見立ては金が中心25,608円、プラチナが中心10,389円で、ともに上振れ示唆
・週末2日を挟むため、寄り付きで窓を空けるリスクは残ります
・週の山場は金曜28日夜のウォーシュ議長基調講演と同日の7月PCE物価指数です

毎朝お届けするこのレポートが、皆さんの一日の判断材料となれば幸いです。

【本日の営業・店舗情報】

本日8月24日（月）は東京池袋本店・大阪心斎橋店ともに営業日で、両店舗ともに完全予約制です。
東京池袋本店：12:00〜17:00
大阪心斎橋店：10:00〜17:00
定休日は毎週水曜・日曜（両店舗共通）で、東京池袋本店は毎週木曜のみ10:30開店となります。
なお8月30日（日）は大阪心斎橋店が定休日、8月31日（月）から9月1日（火）は大阪心斎橋店が一時営業休止、9月1日（火）は東京池袋本店が一時営業休止となり、いずれも9月3日（木）より通常営業に戻ります。