【3000件超の相談から分かった】投資信託で損をしてしまう人に共通する2つの理由

「プロが運用する投資信託を買ったはずなのに、なぜか損失が出ている…」「毎月分配金が入るから安心だと思っていたけれど、元本が大きく減っている…」と、悩んでいませんか？

投資信託は1本で手軽に分散投資ができる優れた金融商品ですが、選び方や運用スタイルを誤ると、意図しない大きなリスクを抱え込む原因になります。

皆様、こんにちは。
資産運用のサポートをしているバリューアドバイザーズの五十嵐です。

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年間数多くのご相談をお受けする中で、特に「投資信託を保有して失敗してしまっている方」には共通する2つの原因が存在します。今回は、多くの方が陥りがちな「テーマ型投資信託による偏った投資」と「毎月分配型投資信託への誤解」について分かりやすく解説していきます。ご自身の保有資産のチェックシートとして、ぜひ最後までお付き合いください。

失敗原因1：テーマ型投資信託による「偏った投資」

欧米では古くから「卵は一つのかごに盛るな」という格言があるように、リスクを抑える基本は「分散投資」です。

しかし、「分散投資をしているつもり」で買ってしまいがちなのが「テーマ型投資信託（5G、次世代モビリティ、e-コマースなど）」です。

特定分野に投資対象が集中すると、市場上昇時は大きく増えるものの、下落時には一気に大きく下落するため値動きが激しくなります。

さらに、投資信託が組成されて店頭で販売されるまでには以下の図のように時間がかかります。



世間で話題になったタイミングで商品化が動き出すため、投資家に販売される頃にはすでに株価がピークを迎えて割高になっているリスクが高くなります。

ブラジル株式ファンドの事例

過去にリオ五輪等で話題となったブラジル株式ファンドの例を見てみましょう。



成長性が注目されて純資産残高（資金）がピークに達した後、株価は大きく軟調となりました。焦って途中で損切りした人が相次ぎましたが、その後政権交代等により株価が史上最高値を更新した際、すでに多くの投資家は解約した跡でした。流行りに乗った投資は、高値で買って安値で売る典型パターンに陥りやすいのです。

失敗原因2：毎月分配型投資信託への過度な期待と誤解

毎月現金が口座に振り込まれる「毎月分配型」は非常に根強い人気がありますが、資産形成・長期運用の面では極めて非効率になりがちです。

分配金の長期シミュレーション比較

ある人気の海外株式ファンド（毎月分配型）の例です。



2014年の運用開始当初は月300円（1000万円投資で月30万円）の分配金が出ていましたが、過度な分配によって元本が削られ、分配金は月40円まで落ち込みました。

5年間のトータルリターンを比較すると、分配金を受け取っていたファンドが＋11.36%にとどまったのに対し、分配金を出さずに再投資し続けたインデックスファンドは＋47.37%となり、約36%もの大幅な成果差が生じました。

老後などで定期的な収入が欲しい場合は、毎月分配型を買うのではなく、無分配型ファンドを「定期売却サービス」で計画的に崩していく方が資産寿命を遥かに延ばすことができます。

最後に

今回は、「なぜ投資信託で失敗するのか」をテーマに、テーマ型投資信託の偏りリスクと、毎月分配型投資信託が抱える構造的なデメリットについて解説いたしました。

「プロに任されているから」「銀行や証券会社の窓口で勧められたから」といって安心するのではなく、ご自身の運用目的に合った商品になっているか定期的に見直すことが大切です。

もしご自身の保有している投資信託について「自分の保有商品がテーマ型や元本削り型になっていないか診断してほしい」「本来の目的に合わせた適切なポートフォリオへ組み直したい」とお悩みであれば、ぜひバリューアドバイザーズへご相談ください。

バリューアドバイザーズは、特定の金融機関に属さない独立系IFAとして、金融商品の提案ありきではなく、お客様一人ひとりの目標から逆算して運用方針を決める「ゴールベース運用」を重視した最適なご提案を行っております。

弊社では、お客様の状況に合わせて以下2つのステップをご用意しております。

現状の課題を一つずつ整理し、確かな一歩を踏み出すことで将来の資産形成の視界は大きく開けるはずです。まずはお気軽に、HPのご確認やセミナーへのご参加、個別相談へお問い合わせください。皆様の豊かな未来づくりを、全力でサポートいたします。