リファスタ｜8/26 金26,163円中心の見立て

おはようございます、リファスタです。

8月26日、水曜日。東京は猛暑日で最高36℃・最低26℃の予想です。午後は降水確率が40%まで上がり、夕方から夜はにわか雨や雷雨の可能性があります。日中は日射しと湿気、夕方は急な雨という二段構えですので、折りたたみ傘を持って出てください。

今日はナミビアの日です。1958年のこの日に南西アフリカ人民機構が結成され、1966年のこの日に独立闘争が始まり、1990年3月の独立につながりました。ナミビアは世界でも数少ない海洋性ダイヤモンドの産地で、沿岸の海底から採れる石は長い年月をかけて水流で運ばれる過程で脆い部分が削られ、結果として結晶の質が揃いやすいという特徴を持ちます。産地の地理が石の性質そのものを決めている好例です。今日は人権宣言記念日とユースホステルの日でもあります。

■今日の健康

夕方に雨が降ると気圧が下がり、猛暑で消耗した体には頭痛やだるさとして出やすくなります。日中に水分とミネラルを補い、夕方以降は無理に予定を詰めないほうが安全です。冷房の効いた室内と屋外の温度差も負担になりますので、羽織るものを一枚用意してください。

■海外マーケット（8月25日火曜の国内更新時点 → 本日午前4時）

まず海外の動きを確認します。金は小幅高、プラチナは大きく押される展開でした。

項目	8/25(火)国内更新時	本日午前4時	変化
ニューヨーク金	4,640.80ドル	4,654.33ドル	+13.53ドル（+0.29%）
ニューヨークプラチナ	1,880.10ドル	1,851.00ドル	▲29.10ドル（▲1.55%）
ドル円	159.077円	159.226円	+0.149円（円安方向）
米10年債利回り	4.701%	4.645%	▲0.056ポイント

金は2つの情報源の乖離が0.003%とほぼ完全に一致しており、小幅な上昇は事実として確認できました。プラチナは情報源間で0.843%の開きが出たため、保守的な1,851.00ドルを採用しています。米10年債利回りが0.056ポイント下がるなかで金が買われ、プラチナだけが1%超下げており、貴金属の内側で資金の向きがはっきり分かれています。

■前日の米指標結果

日本時間8月25日23時に発表された米8月の消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）は89.4となり、市場予想の90.2、7月の90.2（当初発表90.8からの下方改定）をいずれも下回りました。1月以来7か月ぶりの低水準です。現況指数は6.8ポイント上昇して121.2と4か月ぶりに改善した一方、期待指数が5.8ポイント下がって68.2まで落ち込み、全体を押し下げました。1年先のインフレ期待は7月の5.6%から5.8%へ上昇しています。同時刻に発表された7月の新築住宅販売件数も前月比10.5%減の60.7万戸と大きく減りました。景気の先行き不安と金利低下が同時に出た形で、金にとっては支えとなる材料です。上の海外4数値は前営業日の国内更新時点を起点とした日次ベース、この段落は発表内容そのもので、起点が異なります。

■国内相場（8月25日火曜確定値）

国内公表価格は前営業日の確定値で、本日水曜10時の更新で書き換わります。店舗は定休日ですが、国内公表価格の更新は平日と同じく毎朝10時です。

金（K24公表・税込）26,063円／g、プラチナ（Pt1000公表・税込）10,360円／g、銀379円／g、パラジウム7,178円／g。前営業日比で金は484円、プラチナは79円、パラジウムは370円上げ、金は3営業日続けて最高水準を更新しています。金地金の品位別では、K24・999が24,759円／g、K18・750が19,469円／g、Pt900が9,677円／gです。

■本日10時更新の動向予想

基準は8月25日火曜確定の公表価格（税込）です。金は小幅な上振れ示唆、プラチナは下振れ方向という、方向が分かれる見立てです。

品目	前営業日確定（8/25火）	想定レンジ	中心値	前営業日比
金（K24公表・税込）	26,063円／g	25,664円〜26,663円	26,163円／g	+100円
プラチナ（Pt1000公表・税込）	10,360円／g	10,004円〜10,414円	10,209円／g	▲151円
K24・999（参考）	24,759円／g	24,380円〜25,329円	24,854円／g	+95円
K18・750（参考）	19,469円／g	19,171円〜19,917円	19,544円／g	+75円
Pt900（参考）	9,677円／g	9,345円〜9,728円	9,536円／g	▲141円

レンジ幅の根拠です。国内公表価格をニューヨーク価格と為替から逆算した乗数は、金が直近6営業日で変動係数0.653%。これに直近5営業日の日次変動率の絶対値中央値1.795%を組み合わせ、二乗和の平方根で±1.910%としました。プラチナは乗数の変動係数1.098%と日次変動率中央値1.682%から±2.009%です。採用しなかったプラチナのシナリオ、すなわち同一情報源内で1,889.20ドルから1,866.60ドルへの1.196%下落を織り込んだ場合の中心は10,246円となり、上記レンジの内側に収まります。

前営業日の見立ては金・プラチナともに実測値がレンジの内側に収まりましたが、金は中心値より367円高い着地で、上振れ側の端に寄りました。値上がり局面ではリファスタ側の転嫁が中心値を上回る場面が続いていますので、上限側も併せてご覧ください。10時の更新までに海外市場はまだ動きますので、数字が振れる余地は残ります。

■本日と今週の山場

本日8月26日（水）の夜は半導体大手の決算が控えます。木曜8月27日から土曜8月29日はジャクソンホール経済政策シンポジウムで、今年のテーマは「金融イノベーション：決済と政策への含意」です。最大の焦点は金曜8月28日の米東部時間午前10時、日本時間では同日夜のウォーシュ議長による議長として初の基調講演で、同日には7月のPCE物価指数と8月ミシガン大学消費者態度指数の確報値も発表されます。9月15日（火）から16日（水）の連邦公開市場委員会での0.25%利上げの織り込みは足元3割台で、昨夜の消費者信頼感の弱さはこの見方をさらに後退させる方向の材料です。

■ダイヤモンド市場

ラパポートの月次インデックスは0.30カラットが+2.1%、0.50カラットが+0.9%と小粒サイズが堅調な一方、1カラットは▲0.3%、3カラットは▲0.5%と大粒サイズがわずかに軟調です。

サイズ	RAPI月次
0.30ct	+2.1%
0.50ct	+0.9%
1ct	▲0.3%
3ct	▲0.5%

ブライダルやカジュアルジュエリーの実需が小粒を支え、投資的な大粒需要が様子見に入っている構図が続いています。当社の買取価格は0.2カラット15,000円、0.5カラット101,000円、1.0カラット537,000円が目安です。

【本日の判断材料まとめ】

・国内公表価格は火曜確定値のまま。店舗は定休日ですが本日水曜10時の更新で書き換わります
・海外は金+0.29%、プラチナ▲1.55%と方向が分かれました
・本日10時の見立ては金が中心26,163円で上振れ示唆、プラチナが中心10,209円で下振れ方向
・昨夜の米消費者信頼感は89.4で7か月ぶりの低水準、米10年債利回りも低下し金の支えです
・週の山場は金曜28日夜のウォーシュ議長の基調講演と米7月PCE物価指数です

毎朝お届けするこのレポートが、皆さんの一日の判断材料となれば幸いです。

【本日の営業・店舗情報】

本日8月26日（水）は東京池袋本店・大阪心斎橋店ともに店舗定休日です。LINE査定・宅配買取は通常どおり受け付けております。
明日8月27日（木）は両店舗ともに営業日で、営業日の店舗受付は両店舗ともに完全予約制です。東京池袋本店は毎週木曜のみ10:30開店、大阪心斎橋店は10:00開店で、いずれも17:00までとなります。定休日は毎週水曜・日曜（両店舗共通）です。
なお8月30日（日）は大阪心斎橋店が定休日、8月31日（月）から9月1日（火）は大阪心斎橋店が一時営業休止、9月1日（火）は東京池袋本店が一時営業休止となり、いずれも9月3日（木）より通常営業に戻ります。