投資と賭博について
「運用割合を決めるとき、利回りの高さだけで選んで本当に大丈夫だろうか…」と、不安を感じていませんか？
しかし、高利回りだけを狙って資産配分を決めてしまうと、実際に相場が下落した際に耐えきれなくなり、途中で損切りして挫折する原因になります。
皆様、こんにちは。
資産運用のサポートをしているバリューアドバイザーズの五十嵐です。
前回はこちら：【手元の現金はいくら持つ？】3000万円のうち運用に回す金額の決め方
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全8回でお届けする本シリーズ。第4回目となる今回は、「リスク許容度から最適な資産配分を決める」をテーマに、許容できる損失額からの逆算方法、年齢や収入に応じたリスク調整、インフレを考慮した資産設計について分かりやすく解説していきます。途中でやめずに安定して運用を続けるための設計図として、ぜひ最後までお付き合いください。
リスク許容度から最適な資産配分を決める
資産配分を考える際、最も重要なのは「いくら増えるか（リターン）」ではなく、「一時的にいくら下がっても耐えられるか（リスク許容度）」という視点です。許容度を超えた運用は、暴落時の後悔につながります。
許容できる損失額から逆算する
「何%上昇するか」よりも「一時的に何万円までなら評価損が出ても夜も眠れるか」という問いから考える方が、自分に合った配分を導き出しやすくなります。
たとえば、3000万円のうち2000万円を運用枠に回した場合のシミュレーションを見てみましょう。
【損失額の心理シミュレーション】
- 10%下落（200万円の評価損）：一時的な下落と受け止め冷静でいられるか 20%下落（400万円の評価損）：夜も眠れなくなるほどの精神的ストレスにならないか
➔ 「400万円減っても10年以上使わない資金だから冷静でいられるか？」を自問自答する
自分が耐えられる損失の上限を決め、そこから逆算して「株式などのリスク資産」と「債券・現金などの安全資産」の比率を決めることが、下落相場に負けない運用の鉄則です。
年齢や収入でリスクの取り方は変わる
リスク許容度は単純な年齢の計算だけでなく、今後の収入面や家族構成によって大きく変わります。
| ご自身の状況 | リスクの取り方 | 理由・ポイント |
|---|---|---|
| 現役世代（安定収入あり） | 積極的な配分も可能 | 今後の給与収入で一時的な下落を補填できる時間がある |
| 退職前後・年金生活 | 守りを重視した配分 | 取り崩し期に下落が重なると資産減少が大きくなる |
| 子ども独立済み・ローンなし | リスク許容度が上がる | 今後の固定支出が減るため心理的ゆとりが生まれる |
同じ50代でも、「会社員で安定収入があり子どもが独立済みの方」と「自営業で収入が変動し教育費が残っている方」とでは、取るべきリスクレベルは全く異なります。自分の属性やライフステージに応じた調整が欠かせません。
インフレを考慮した資産設計を取り入れる
「リスクが怖いから」と3000万円の多くを現金・定期預金だけで保有し続けるのも、実はリスクを抱えています。
物価が上昇（インフレ）すると、現金の「数字」は変わりませんが、買えるモノやサービスが減るため実質的な価値（購買力）は目減りしていきます。
【インフレに負けない資産設計の3ステップ】
- 1. 生活防衛資金（現金）をしっかり確保する 2. 中長期の運用枠にインフレに強い成長資産を組み入れる 3. 自分のリスク許容度の範囲内で運用比率を調整する
「守る現金」と「購買力を維持する運用枠」を組み合わせ、資産全体で物価上昇に対抗する設計が現実的です。
最後に
全8回でお届けする本シリーズの第4回では、「リスク許容度から最適な資産配分を決める」をテーマに、許容損失額からの逆算、年齢・収入による調整、インフレ対策を意識した資産設計について解説いたしました。感情に左右されず、自分が心穏やかに保有し続けられるバランスを見つけることが長期運用の第一歩です。
次回（第5回）は、「おすすめの資産運用パターン」をテーマに、安定重視・バランス重視・リターン重視の3つのポートフォリオ例や、それぞれの役割分担について詳しく解説していきます。
もし、ご自身の3000万円について「自分のリスク許容度に合った正確な資産配分比率を知りたい」「インフレに負けないオーダーメイドのポートフォリオについてプロに相談したい」とお悩みであれば、ぜひバリューアドバイザーズへご相談ください。
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