手数料をとられるから、あかん～投資や資産運用で一番大切なことは～

先日、あるお客様とのお話しの中で
「新NISAをきっかけに投資のことを勉強している友達が増えたような気がするけど、
何となく、みんな話している内容が似ている」という話題が出ました。
そのお客様の印象に残っているのは「みんなが口を揃えて手数料の話をしている」とのこと。
中には“手数料で中抜きされるからアカン”みたいなことを口にする人もいるそうです。

私も、仕事を通し、お客様が触れている情報源については伺うようにしています。
やはりネットの情報が群を抜いています。
特にYouTubeで楽しみながら情報を得ている方の多さは実感しています。
その中で、心配していることもあります。
多くの方が触れている情報は一方向に偏っているという印象をどうしても拭えないという、
漠然とした危機感と向き合っていたところ、ラインニュースの
記事で「伝聞投資家」「受け売り投資家」という言葉を目にしました。

【伝聞】（直接見聞きしたのではなく）人から伝え聞く、という意味です。
つまりは、人から伝え聞いたことを鵜呑みにし、そのまま投資を始め、
周りの人に広めていくことです。
この言葉に妙に納得しました。話は長くなりましたが、この出来事は
『私たちはプロとして、読者のみなさまに方角を知るための目印となる
北極星のような情報をお届けすべきである』という強い思いを持つ出来事となりました。

なぜ投資が必要?

新NISAがきっかけで、一気に貯蓄から投資への流れができましたが、
そもそも、なぜ投資が必要なのでしょうか。

答えはひとつです。「貯蓄はお金を減らす行為」だからです。
現在の定期預金の金利はメガバンクの一般的な定期預金の金利は0.275％で、
投資元本が倍になるのに261年かかります。
それだけ低い金利にもかかわらず、私たちの身の回りのものは値上がりを続けています。
当初は、世界情勢の影響で一過性かと考えられていましたが、日本の人口が減り続ける中で、
様々な産業で人不足が生じ人材確保のためには給料を増やす必要があり、
それを値段に転嫁すると、モノの値段が上がることになります。
働く人材が減っているのに、まだ多くの人がサービスを求めている、
需要と供給のバランスが崩れた状態がしばらく続くことを考えると
簡単に収まるような気配はないように思います。

私もよくお昼に利用するコンビニ。大好きなツナマヨおにぎりですが、
セブンイレブンでは、この一年で128円（税込138円）から
138円（税込149円）へと、7.8％値上がりしました。
このような値上がりが10年続いたとしたら、
10年後のおにぎりの値段は315円（税込）になります。
かなりの値上がりですが、金額ではなく買える個数でみると、
値上がり度合いをさらに実感することができます。
例えば、今年10万円あれば、おにぎりは671個買うことができます。
しかし、10年後には317個しか買うことができません。
これからもあなたが同じ個数のおにぎりを買い続けていくためには、
選択肢が二つしかありません。
①収入を増やす ②手元のお金を増やす
仕事を頑張って収入を増やすことには、体力的なもの、年齢的なものを
考えると現実的でない時期がいずれ訪れます。

「それならお金を増やそう」という考えになった時、
先ほどのおにぎりの値上げ分も金利が得られない、
定期預金や普通預金は選択肢となるでしょうか。
なりません。
そこで投資という選択肢も出てくるのではないかと思います。

投資にはどんな種類があるの？

ひと口に投資といっても、その中でもいくつかの選択肢があります。
代表的なものとしては「不動産」「金」「株式」「債券」があります。
●不動産・・まとまった資金が必要
●金・・物価上昇にこそ対応できるものの、資産の増大効果には乏しい
　　　　(1802年～2021年までの物価上昇を加味した利回り／0.64%)

株式と債券については、いまから少しお話します。
株式は、日本の上場企業だけでも4,000社近くあることを踏まえると選ぶことも大変。
併せて、資金がなければ、いろんな会社に分散投資をすることは難しいという側面があります。
一方で、株式は物価上昇に強く、あなたが「いま当たり前に買えているものを、
将来においても買えるようにするために」一番適した資産といえます。
主には債券や株式といった資産を対象とした投資信託を通し、
少ない資金で様々な投資対象に投資を行う方が増えたことも、
現在のNISA人気に繋がっています。

株式が物価上昇に強いのは理由があります。
会社はモノを作る上で必要になるコストが増えると、
その分を商品やサービスに価格転嫁して利益を確保しますので、
利益が積みあがれば株価は上昇するからです。
その結果が次にご紹介する、1900年～2000年の日本・アメリカ・イギリスにおける
債権と株式の「物価上昇率控除後の資産別実質リターン（年率）」です。

★債券★

★株式★

※「社会をよくする投資入門」鎌田恭幸　著より抜粋

いかがでしょうか。定期預金や普通預金、財形貯蓄などの資産と金利面で親和性があり、
若干金利も高い債券は物価上昇を加味すると実質的にはマイナス、
つまり物価上昇より低い金利しか受け取ることができません。
冒頭ご紹介した「貯蓄はお金を減らす行為」ということを表しています。

投資において、もっとも大切なことは？

それでは投資において、最も重視すべき点についてあなたはどう思われますか。
「価格？」「手数料？」
どちらも、本質的には不正解となります。
正解は、最も重視すべきポイントは「価値」です。
ここには優先順位などなく、絶対的な要素として「価値」しかありません。
株価は、日々の経済のニュース、国の指導者の発言、極端には噂話であっても変動します。
短期で投資をする運用会社の人やファンドマネージャーは別ですが、
個人の投資家においては、その企業が日々行う経済活動から生まれる
利益が積みあがることで顕在化してくる価値が、中長期的な株価として反映されます。
だからこそ、老後資金のように長期の資産形成として取り組む個人投資家は
本来、短期的な株価に一喜一憂する必要はありません。

ファンドマネージャーの役割って？

この“価値ある企業”を見つけるのは、運用会社であり、
その運用方針を決めるファンドマネージャーです。
そのマネージャーは投資先として適切な会社を見つけるために、
公表されている財務的な情報だけでなく
★ 同業他社にない強みを持っているか
★企業の成長のために保有している財産を活かしきれているか
★その産業に成長の余地があるのか
など、多角的な角度から検討して、企業と面談も行います。
そのためには、経費も要しますので、当然その分は手数料にも影響します。
必要な手数料は悪ではなく、良い結果を出そうとするために必要なコストです。
手数料だけでファンド選びをしてしまいますと、本当に良いファンドに出会う
機会を大きく狭めることになります。
手数料だけ高く、結果の出ないファンドがあれば、そんなファンドは淘汰されますし、
それを選別するのが私たちプロなので、面倒なことや専門的なことは任せればいいと思います。

一番、大切なことは・・

投資信託に限らず、すべての投資の成功の秘訣は、あなたのお金を最大限に
活かしてくれる運用先を見つけることです。
これは、本当に選ばれるべき会社の株式が買われることも意味しますので、
世の中のためにもお金が活かされていることになります。

人間は「損すること」を最も回避したいと感じます。
「手数料」と聞くと、自分のお金をかすめ取られているような
気持ちになる人もいるのでしょう。
それゆえ手数料に着目したネット記事や動画は、
人々の注目を集めやすく拡散されやすいですが、
手数料だけにとらわれて、商品を選択したり最善ではない
運用をする意味はどこにもないように感じます。

まずは、「何のために投資をするのか」「何が一番大切なのか」に
立ち返ってみることが、長期的にしっかりとした結果を出す秘訣と言えます。
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