ファンドラップに要注意！実際の運用成績はバランスファンドの平均以下【動画】
ファイナンシャルプランナーの久保逸郎です。
年度末を迎えて、「保険会社などから外貨建て終身保険などの提案を受けています。今加入していいのかどうか教えてほしい」というような内容の問い合わせが増えています。
先月からマイナス金利が導入されて、預金残高を増やしたくない銀行が外貨建て終身保険などに誘導していることも背景にあると思いますが、はっきりと「今は外貨建て終身保険を含めて、外貨建て保険には加入するべきタイミングではありません」とお答えしています。
先進国の金利は最低水準にある
その理由ですが、外貨建て保険は主に米ドル・ユーロ・豪ドルなどの外貨で運用を行いますが、それらの地域（国）の金利水準が現在は最低水準にあるためです。
金融商品を購入する際の基本は、「金利が高い時期は固定金利の商品を、金利が低い時期には変動金利の商品を選ぶ」ことが基本です。
住宅ローンを借りる時とは反対ですね。
しかし、現在の状況は米国はリーマン・ショック以降ずっと続けてきた金融緩和を昨年12月に方向転換して、1回目の利上げを行ったばかりです。
先日のFOMCにおいても年内にあと2回程度の利上げが示唆されたように、政策金利はようやく底を打って反転を始めたところです。
ユーロに関しては3月に入って欧州中央銀行（ECB）がマイナス金利の幅をさらに0.1%引き下げて、政策金利をマイナス0.4%にしました。
マイナス金利は銀行の収益を引き下げる副作用などがあるため、「これ以上のマイナス幅拡大はない」という発言もありました。
そのため金利水準としては最低レベルであると考えて差し支えないと思います。
また、豪ドルに関しては、個人消費や住宅市況など内需の状況はけっして弱くはないものの、鉄鉱石価格などの資源価格下落で資源セクターを中心にダメージが大きかったため、近年は段階的に利下げが行われて政策金利は2.0％まで下がりました。
しかし、最近の鉄鉱石価格は反転し始めています。
利下げの影響で住宅市場などが活況であるため、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策金利は年内は据え置きという見方が強くなっています。
底堅い内需に加えて、これから資源価格が上昇すれば、いずれどこかで利上げに転じてもおかしくない状況と思われます。
したがって豪ドルについても今の金利水準は最低レベルにあると考えていいと思います。
為替差益を狙うなら、FXや外貨建てMMFなどを活用する
外貨建て保険は預貯金や円建て金融商品などと比べれば金利面で優位にあるのは事実ですが、このように金利水準が最低レベルにある時期に、長期間に渡って金利を固定してしまう外貨建て保険に加入することは得策ではありません。
直近の為替相場は米国経済への懸念などからリスクオフのムードが強くなっており、円高が進んでいます。
将来的な円安期待で為替差益を狙いにいこうと考える方もいるかと思いますが、現在の金利水準から考えればFX（外国為替証拠金取引）や外貨建てMMFのような変動金利の商品、または期間の短い債券を中心に投資を行う外債ファンドなど活用するべきだと思います。
とくにFX（外国為替証拠金取引）や外貨建てMMFのほうが、保険と比べて圧倒的にコスト負担が少なくて済みます。
為替差益を狙う場合はインカム収入を得る前に売却等を行うことが考えられるため、コスト負担を少なくすることは大変重要です。
住宅ローンなどのローン商品を借りる時も同じですが、金融商品を選ぶには押さえておくべき基本があります。
そして基本を押さえておけば、大抵は大きな失敗はしないものです。
判断に迷った時は、必ず基本に沿って選ぶようにしていただきたいと思います。
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