M&A仲介とアドバイザーの違いとは？個人M&Aで失敗しないための選び方ガイド

はじめに

M&A（Mergers and Acquisitions）は企業買収や合併を指し、今や大企業だけでなく、中小企業や個人事業主でも活用する手段となっています。特に近年注目されているのが、**「個人M&A」や「スモールM&A」**です。これらは、事業承継や事業拡大を目指す中小企業や起業家にとって、重要な選択肢となりつつあります。

しかし、M&Aに初めて取り組む方にとって、「M&A仲介」と「M&Aアドバイザー」の違いは分かりづらく、どちらに依頼すべきか迷うことも多いでしょう。この記事では、仲介とアドバイザーの違い、その役割、そして初心者が失敗しないM&Aを進めるためのポイントを詳しく解説します。

1. M&A仲介とは？その役割とリスク

1-1. M&A仲介の基本的な役割

M&A仲介業者は、売り手と買い手をマッチングさせることが主な業務です。仲介業者は**「中立の立場」**をとるため、売り手と買い手のどちらにもアドバイスを行わず、取引が成立することに焦点を当てます。このため、手数料は通常、取引の成功報酬として支払われます。

1-2. 仲介業者に頼る際の注意点

仲介業者に依頼する際のリスクとして、**「利益相反」**の問題が挙げられます。仲介業者は売り手・買い手双方の利益を考慮する必要があり、どちらか一方に偏ったサポートができないため、取引の公平性が損なわれる可能性があります。

特に、個人M&AやスモールM&Aでは、取引額が大きくないために売り手や買い手の利益が最大化されないケースが生じることがあります。仲介業者を選ぶ際には、手数料体系や取引条件に関する透明性を確認することが大切です。

2. M&Aアドバイザーとは？仲介との違いは何か？

2-1. M&Aアドバイザーの役割

M&Aアドバイザーは、売り手または買い手のいずれかに専属で付き、**「利益最大化のための戦略的な助言」**を行います。彼らは取引全体をサポートし、以下のようなサービスを提供します。

• 戦略的アドバイス：M&Aの目的や戦略に基づいた助言。
• デューデリジェンス：取引先企業の財務・法務・ビジネスの状況を徹底的に調査。
• 交渉サポート：有利な取引条件を引き出すための交渉支援。
• PMIサポート：M&A後の統合を円滑に進めるためのサポート。

2-2. アドバイザーと仲介の違い

M&Aアドバイザーと仲介業者の最大の違いは、その**「役割の専属性」**です。仲介業者が中立的な立場で両者をマッチングさせる一方、アドバイザーは売り手または買い手の利益を最優先に考え、個別の戦略を提案します。特に、交渉の過程では、クライアントが望む結果を得るための積極的なサポートを行う点が特徴です。

3. M&A契約書における『アドバイザー』の記載に注意！

M&Aの契約書には、時折**『アドバイザー』**という文言が記載されることがあります。しかし、これは仲介業者が提供する業務を誤解させる要因となる場合があります。契約書に「アドバイザー」と書かれていても、実際には仲介業務を行っているだけのケースが少なくありません。

このため、契約書に騙されないように、以下の点を確認することが重要です。

• 役割の確認：記載されているアドバイザーの役割が実際に提供されている業務内容と一致しているか。
• 利益相反の有無：仲介業者が売り手と買い手の双方をサポートしている場合、利益相反が発生していないかを確認する。
• 料金体系の透明性：隠れた手数料がないか確認する。

4. 失敗しないM&Aのためのアドバイザー選び

4-1. 信頼できるアドバイザーを選ぶためのポイント

M&Aの成功は、信頼できるアドバイザーを選ぶことにかかっています。特に、個人M&AやスモールM&Aでは、取引の規模が小さいため、経験豊富な専門家に依頼することがリスク回避の鍵となります。

以下のポイントを押さえてアドバイザーを選びましょう。

1. 実績：過去にどのような案件を担当したか、特に個人M&AやスモールM&Aに特化しているか。
2. 専門知識：特定の業界や取引形態に精通しているか。
3. 透明性：料金体系や報酬に関する説明が明確であるか。
4. 信頼性：クライアントの利益を最優先に考えているか。

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6. M&A仲介・アドバイザーの選び方Q&A

Q1. M&A仲介とアドバイザーの違いは何ですか？

A1. M&A仲介は売り手と買い手をマッチングさせる中立的な役割を果たしますが、利益相反のリスクがある場合があります。一方、M&Aアドバイザーは一方の利益を最大化するために戦略的なサポートを提供します。

Q2. M&Aアドバイザーはどのように選べば良いですか？

A2. アドバイザーを選ぶ際には、過去の実績や専門知識、料金体系の透明性を確認し、信頼できるパートナーを選ぶことが重要です。

Q3. M&Aを始める際に注意すべきことは？

A3. 取引先の選定、デューデリジェンス、契約書の内容確認が重要です。また、アドバイザーや仲介業者を依頼する際には、利益相反のリスクを考慮しましょう。

7. まとめ

この記事では、M&A仲介とアドバイザーの違いを詳しく解説しました。個人M&AやスモールM&Aを成功させるためには、仲介とアドバイザーの役割の違いを理解し、信頼できるパートナーを選ぶことが非常に重要です。

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