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融資と投資の違いとは？起業家が知っておくべき資金調達の基本
ズバリ：融資と投資は「お金を受け取る」という点は同じでも、意味・性質・経営への影響はまったく別物。ここを誤ると資金調達の失敗や経営リスクに直結します。
執筆者
「まるごと起業支援」を掲げる 中野裕哲 が、起業家目線でわかりやすく解説します。
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融資とは？──借りたら返す、お金の借入
- 返済義務：あり
- 利息：あり（年利は金融機関・契約条件による）
- 返済期間：契約で明確に定められる
- 経営権の影響：なし（経営への関与は基本なし）
- 審査：過去実績・返済能力・信用情報を重視
イメージ：信頼の証として「一時的に預けてもらう資金」。計画的に返済する前提で調達する。
投資とは？──返さなくていい資金、ただし経営関与の可能性
- 返済義務：なし
- 利息：なし（配当や株式譲渡益でリターン）
- 返済期間：なし（ただしEXIT戦略は必要）
- 経営権の影響：あり（株主権に基づく関与・意思決定への影響）
- 審査：将来性・市場規模・チーム・スケール戦略を重視
融資と投資の具体的な違い（比較表）
| 項目 | 融資 | 投資 |
|---|---|---|
| 返済義務 | あり | なし |
| 利息/リターン | 利息支払い | 配当・株式譲渡益 |
| 経営への口出し | 基本的になし | 発生し得る（株主権） |
| 審査基準 | 信用力・実績・返済能力 | 将来性・ビジョン・チーム |
| 資金の性質 | 負債（Debt） | 資本（Equity） |
| 返済/回収のタイミング | 契約に基づく定期返済 | EXIT時（IPO/M&A等） |
| 希薄化（持株比率） | なし | あり（出資比率に応じて希薄化） |
起業家が知るべき選択のポイント
- 地に足のついた事業：融資向き（キャッシュフローが読みやすく返済計画が立てやすい）
- スピードと拡大重視：投資向き（成長性・ビジョン・市場獲得で勝負）
- 経営を自分主導で進めたい：融資が無難（議決権の希薄化なし）
- 一気に事業を広げたい：投資でドンと資金を入れて成長投資
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実務上の注意点
- 融資：資金使途の明確化、返済原資（CF）の見通し、創業計画書・試算表の整合性
- 投資：株主間契約（議決権・希薄化・ロックアップ等）の理解、EXIT戦略とタイムラインの設計
- 併用：デットとエクイティのバランス管理（資本コスト・財務健全性・ガバナンス）
まとめ：「融資か、投資か？」ではなく、「今の自分の事業段階に最適か」で選ぶ。両方を併用・切り替える戦略も有効。迷ったら専門家に相談を。
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支援体制
中野裕哲を中心に、起業コンサルタント(R)／経営コンサルタント／税理士／社会保険労務士／行政書士／司法書士／中小企業診断士／FP／元日本政策金融公庫支店長／元経済産業省系補助金審査員などの専門家チームが、起業～経営まで幅広く支援します。
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